Det opplyste klubben torsdag.
Den engelske U21-landslagsspilleren kom til klubben fra Birmingham i januar 2016 og hjalp laget å fullføre sitt sensasjonelle seriegull.
– Jeg er svært tilfreds. Nå vil jeg fortsette å jobbe hardt for å hjelpe laget. Dette er en god gruppe spillere med godt samhold, sier 21-åringen.
Han startet den første kampen under klubbens nye manager Claude Puel sist helg, scoret ett mål og var involvert i det andre i 2-0-seieren mot Everton.
Gray var frustrert over lite spilletid under Leicesters tidligere managere Claudio Ranieri og Craig Shakespeare. Søndagens kamp var hans 12. fra start i serien, mot 39 kamper som innbytter.
Redaksjonen
